21世纪经济报道记者陈红霞武汉报道
通信行业的国产替代再添一例新样本。
12月7日，光迅科技(002281.SZ)公告称，公司于日前收到中国信息通信科技集团有限公司(简称“中国信科集团”)出具的非公开批复，原则同意公司该次非公开发行不超过约1.40亿股(含)人民币普通股股票的总体方案，同意中国信科集团认购该次发行股份数量的10.00%-20.00%。
本次非公开发行完成后，光迅科技总股本不超过约8.40亿股，其中中国信科集团直接持有和通过烽火科技集团有限公司间接持有合计不超过约3.19亿股。
国泰君安分析师王彦龙分析称:“本次募投项目若顺利落地，公司有望在电信和数通市场保持国际领先的核心竞争力，解决当前存在的高端器件模块的生产瓶颈，降低生产成本，提高盈利水平。”
光模块国产加速近年来，由于海外技术封锁、中美贸易摩擦，在“中兴事件”、“华为制裁”等地缘政治事件影响下，通信行业下游厂商日渐担忧关键器件对海外厂商的依赖极易形成卡脖子风险，甚至造成公司停摆，因此国内下游厂商客户端验证逐渐易于从前，国内外厂商开始尝试更多的引进本土光模块供应商。与此同时，国外厂商受疫情影响，部分产品出现大面积缺货和频繁涨价。
另一方面，随着5G基站新站数量的海量增长，根据Lightcounting预测，未来几年每年市场对无线前传模块的需求量都在2500万只以上。随着5G中回传网络带宽的不断扩容，对中回传模块的需求量也会持续提升。
此外，“数据中心内”的流量增长加速了市场对新一代网络设备的需求，市场需要这些设备来支持更高的端口密度和更快的转发速度。这些设备反过来又会促进市场大规模部署高速光模块，拉动了对数据中心光模块的整体需求。根据Cisco预测，截至2021年底，全球数据中心IP流量将从2016年的每年6.8ZB上升到20.6ZB，全球范围内的数据中心流量将以25%的年复合增长率迅猛增长，云数据中心流量的年复合增长率则会高达27%。从2016到2021年，增长幅度达3.3倍。根据Lightcouting预测，未来数年，数据中心光模块需求将持续增长，特别是以太网光模块到2026年将超过70亿美元。
多重作用之下，光模块国内产品的机会逐渐打开。
募资20亿巩固高端市场根据光迅科技11月12日发布的非公开发行预案，本次非公开拟向不超过35名合资格对象募集19.45亿元，应用于高端光通信器件生产建设以及高端光电子器件研发中心建设两个项目。
其中，高端光通信器件生产建设项目投资总额12.8亿元，将使用募集资金约10.8亿元，形成年产5G/F5G光器件610万只、相干器件、模块及高级白盒13.35万只、数通光模块70万只规模。该项目建设期为2.5年。
光迅科技表示，投入高端光通信器件生产建设项目，可加快优化公司产品结构，加速公司产品向高端演进，并提高生产效率，进一步扩充高端光通信器件产品的产能，对于公司保持行业领导地位具有战略意义。
对于高端光电子器件研发中心建设项目，投资总额为8.8亿元，其中将使用募投资金8.6亿元。项目拟建设研发办公场地和研发实验室，配备约780名研发技术人员。重点满足国内亟需的下一代光通信接入、智能光网络、超高速数据中心的应用需求，建设周期为3年。
光迅科技则认为，投入高端光电子器件研发中心建设项目，新建高速先进封装、高速光模块产品开发等实验室以及购置更加先进的研发及测试设备，有助于提升公司自主可控技术能力，筑高公司技术护城河，加快研发成果的产业化进程，同时，有利于引进项目研发所需的先进技术人才，有效优化公司研发环境，是实现公司中长期发展战略的必然要求。
王彦龙指出，本次募投扩产的5G/F5G光器件将包含模块用到的新型封装OSA组件，有望降低生产成本；相干器件、模块主要包括ICR、400G相干模块等高端器件，该类部件早年被Lumentum、Finisar等海外企业垄断；另外数据中心场景，将补充400G/800G数通模块产能，面向未来更高速率市场。公司近三年产销率均在95%以上，产能利用率接近100%，突破产能瓶颈有望打破制约发展的掣肘。
光迅科技也意在构建下一代高速光互联技术研发平台，以硅光、50GPON、WSS、超宽带放大器等为主要攻坚方向。王彦龙指出，“该项目与国家信息光电子实验室研发项目协同，并将作为先进技术应用落地的生产平台。两个项目均针对‘卡脖子’关键技术、器件进行攻关，有望与产业链共同解决核心技术难题。”
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